近期遞交IPO預(yù)披露材料，擬向深交所主板發(fā)起沖擊的廣州創(chuàng)顯科教股份吉印通 (以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)顯科教”)，是一家長(zhǎng)期專注于交互式智能顯示產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的公司。創(chuàng)顯科教此次擬募集資金1* .9億元，投入智能顯示終端生產(chǎn)基地、研發(fā)中心、營(yíng)銷及運(yùn)維體系、信息化系統(tǒng)等項(xiàng)目的建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

除了媒體此前曾報(bào)道的創(chuàng)顯科教增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中存在相近時(shí)間內(nèi)股權(quán)定價(jià)懸殊，多家供應(yīng)商在報(bào)告期內(nèi)存在行政處罰信息，且公司2019年采購(gòu)金額為1.* * 億元的第一大供應(yīng)商從業(yè)人員與營(yíng)收匹配性等問(wèn)題之外，記者還發(fā)現(xiàn)， 創(chuàng)顯科教IPO前夕頻繁更換財(cái)務(wù)總監(jiān)，以及公司在報(bào)告期內(nèi)曾存在對(duì)賭協(xié)議，又在遞交預(yù)披露材料前緊急清理等情形。

IPO前頻繁更換財(cái)務(wù)總監(jiān)

臨陣換將通常是兵家大忌，很多企業(yè)在IPO前對(duì)高管的變更都非常謹(jǐn)慎。然而招股書(shū)顯示，創(chuàng)顯科教報(bào)告期內(nèi)卻屢屢更換公司財(cái)務(wù)總監(jiān)這一關(guān)鍵崗位高管——201* 年初，公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)為楊小兵，當(dāng)年7月，公司第二屆董事會(huì)第一次會(huì)議聘任葉飛雁擔(dān)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。

葉飛雁在走馬上任財(cái)務(wù)總監(jiān)一職后不久，即在2019年10月1* 日辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)，公司召開(kāi)第二屆董事會(huì)第十七次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于更換財(cái)務(wù)總監(jiān)的議案》，經(jīng)總經(jīng)理提名，聘任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理?xiàng)羁茷楣矩?cái)務(wù)總監(jiān)。

楊科在財(cái)務(wù)總監(jiān)的位置上未干滿一年，2020年9月1日便辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)的職務(wù)，重新?lián)喂矩?cái)務(wù)經(jīng)理一職。公司隨后召開(kāi)第二屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于更換公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的議案》， 經(jīng)總經(jīng)理提名，聘任張濱濱為公司新任財(cái)務(wù)總監(jiān)。

對(duì)于葉飛雁辭職的原因，創(chuàng)顯科教在招股書(shū)中稱，葉飛雁因?yàn)榕R近退休年齡，自愿辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)的職務(wù)。

但是，楊科升任財(cái)務(wù)總監(jiān)后，不到一年又辭任財(cái)務(wù)總監(jiān)干回財(cái)務(wù)經(jīng)理的原因，公司招股書(shū)中沒(méi)有詳細(xì)地說(shuō)明，僅表示楊科是基于自身原因自愿辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)一職(見(jiàn)圖一)。楊科在公司的職務(wù)能上能下，頗引人矚目。

圖一：公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的變動(dòng)情況招股書(shū)截圖

而新當(dāng)選的財(cái)務(wù)總監(jiān)張濱濱，先是在2020年9月受讓了萬(wàn)豐錦源出讓的創(chuàng)顯科教20萬(wàn)股，受讓價(jià)格為21.9* 元/股。另外，在公司遞交IPO預(yù)披露材料的前夕，2021年7月，啟浦圓慧還簽訂了四份《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》轉(zhuǎn)讓其所持有的創(chuàng)顯科教1* 9萬(wàn)股，其中受讓股份者就包括張濱濱，其受讓了啟浦圓慧轉(zhuǎn)讓的12.* 2萬(wàn)股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為11.* 2元/股，也就是說(shuō)，當(dāng)選為創(chuàng)顯科教的財(cái)務(wù)總監(jiān)后，張濱濱通過(guò)股權(quán)受讓“突擊”成為公司股東。

公司招股書(shū)披露的張濱濱個(gè)人簡(jiǎn)歷顯示： 張濱濱，男，19* * 年10月出生，中國(guó)國(guó)籍，擁有塞浦路斯共和國(guó)永久居留權(quán)，本科學(xué)歷，2007年畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)財(cái)務(wù)管理專業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)稅務(wù)師。2007年7月至 2009年* 月， 任立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所杭州分所審計(jì)員;2009年9月至2017年* 月， 歷任中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理及合伙人;2017年* 月至2020年* 月，任杭州壹網(wǎng)壹創(chuàng)科技股份吉印通 財(cái)務(wù)總監(jiān);2020年9月至今，任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。

從簡(jiǎn)歷披露的張濱濱近期任職來(lái)看，其近幾年一直在擬上市公司“打轉(zhuǎn)”。

張濱濱2017年* 月至2020年* 月任職財(cái)務(wù)總監(jiān)的壹網(wǎng)壹創(chuàng)，于201* 年* 月報(bào)送創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票招股書(shū)，2019年9月上市。張濱濱2017年* 月進(jìn)入壹網(wǎng)壹創(chuàng)并擔(dān)任公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，也恰是其遞交IPO預(yù)披露材料之前不久，而且張濱濱在壹網(wǎng)壹創(chuàng)上市未滿一年之時(shí)，就于2020年* 月遞交辭職報(bào)告書(shū)，隨后不久，便上任擬上市公司創(chuàng)顯科教的財(cái)務(wù)總監(jiān)一職。

而壹網(wǎng)壹創(chuàng)的招股書(shū)中顯示，張濱濱曾在福斯達(dá)任職獨(dú)立董事，福斯達(dá)也是擬上市公司，今年* 月2* 日預(yù)披露了招股說(shuō)明書(shū)，其招股書(shū)也披露了張濱濱曾任該企業(yè)的獨(dú)立董事，同時(shí)還披露張濱濱于2020年10月辭去獨(dú)立董事一職(見(jiàn)圖二)。

圖二：福斯達(dá)招股書(shū)披露張濱濱任獨(dú)立董事情況

值得注意的是，從福斯達(dá)披露的張濱濱辭任獨(dú)董時(shí)間來(lái)看，張濱濱彼時(shí)在創(chuàng)顯科教任職財(cái)務(wù)總監(jiān)已近一個(gè)月，其在創(chuàng)顯科教的任職和福斯達(dá)的兼職之間存在重疊。然而，對(duì)張濱濱在福斯達(dá)的任職經(jīng)歷，創(chuàng)顯科教招股書(shū)中對(duì)張濱濱個(gè)人簡(jiǎn)歷介紹中，未進(jìn)行披露。

另外需要指出的是，張濱濱的配偶王婧實(shí)控的三家企業(yè)——杭州麥田守望商務(wù)咨詢吉印通 、杭州中登商務(wù)咨詢吉印通 、杭州東幸商務(wù)咨詢吉印通 都在創(chuàng)顯科教遞交預(yù)披露材料前夕，于2021年* 月—7月之間集中進(jìn)行了注銷。

對(duì)一家公司來(lái)說(shuō)，員工發(fā)生變化本是正常現(xiàn)象，但是對(duì)于擬上市公司，有些崗位的變動(dòng)則會(huì)造成一定的影響，特別是財(cái)務(wù)總監(jiān)這樣高度敏感的關(guān)鍵職務(wù)。通常而言，一旦公司IPO成功，其身價(jià)將會(huì)數(shù)倍增長(zhǎng)，如果沒(méi)有特別的原因，很少有財(cái)務(wù)總監(jiān)在IPO前夕自愿辭職，但是創(chuàng)顯科教的兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)都在IPO前自愿辭職，新任財(cái)務(wù)總監(jiān)此前又“徘徊”在多家擬上市公司，這難免讓人警惕，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)頻繁變更背后是否涉及IPO領(lǐng)域具有灰色地帶意味的“財(cái)務(wù)包裝”之嫌?

圍繞創(chuàng)顯科教遞交IPO預(yù)披露材料之前頻繁更換財(cái)務(wù)總監(jiān)，并結(jié)合張濱濱的個(gè)人簡(jiǎn)歷來(lái)看，其在IPO前“精準(zhǔn)”進(jìn)入壹網(wǎng)壹創(chuàng)及創(chuàng)顯科教擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)的重要職務(wù)，又在壹網(wǎng)壹創(chuàng)上市成功后不久即辭職的經(jīng)歷，另外還包括其曾任擬上市公司福期達(dá)獨(dú)立董事的時(shí)間與創(chuàng)顯科教的任職時(shí)間存在交叉，但是創(chuàng)顯科教招股書(shū)對(duì)此未予披露，張濱濱是否為擬上市公司進(jìn)行“財(cái)務(wù)包裝”的專業(yè)人士?張濱濱配偶控制的三家商務(wù)咨詢企業(yè)，在創(chuàng)顯科教IPO預(yù)披露之前集中注銷的原因是什么等問(wèn)題，媒體此前一并以電郵方式致函采訪創(chuàng)顯科教。

創(chuàng)顯科教2021年11月2* 日下午通過(guò)電郵回復(fù)表示 ：“兼職情況只說(shuō)招股書(shū)截止日時(shí)的兼職情況，福斯達(dá)獨(dú)董2020年就辭職了，所以沒(méi)披露。張濱濱入職壹網(wǎng)壹創(chuàng)是2017年* 月2日，董事會(huì)聘任財(cái)務(wù)總監(jiān)的時(shí)間是2017年* 月。中間有一個(gè)月的時(shí)間差。張濱濱接任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，主要系公司綜合考慮未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展及資本運(yùn)作計(jì)劃而引入的高級(jí)管理人才，張濱濱具有良好的專業(yè)素養(yǎng)和較強(qiáng)的履職能力，對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展具有積極作用?？紤]到三家咨詢公司并未開(kāi)展任何實(shí)際經(jīng)營(yíng)，為集中精力于主要工作，張濱濱將三家咨詢公司注銷，三家公司實(shí)際未開(kāi)展經(jīng)營(yíng)?！?/p>

報(bào)告期內(nèi)簽對(duì)賭協(xié)議

又火速取消

創(chuàng)顯科教在歷史增資的過(guò)程中，于201* 年至2020年12月間，還曾簽下多份對(duì)賭協(xié)議，約定內(nèi)容包括經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、補(bǔ)償條款、回購(gòu)條件等等特殊權(quán)利安排。

尤其是在報(bào)告期內(nèi)的201* 年和2020年，創(chuàng)顯科教分別簽訂了多份對(duì)賭協(xié)議。其中201* 年1月，創(chuàng)顯科教增資時(shí)，萬(wàn)豐錦源、隆華匯、蔣元生、偉星潤(rùn)晨、榮顧創(chuàng)投、乾逸投資、盛世博瑞、盛世軒金、財(cái)通尤創(chuàng)、楊敏、群賢匯信、重報(bào)創(chuàng)睿、顏瓊、通杰投資、海南吉印通 、博鼎華象、優(yōu)勢(shì)涵、陶建鋒、陶建偉與創(chuàng)顯科教簽署《股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)合同》;并與張瑜、張皓簽署《補(bǔ)充合同》及《補(bǔ)充合同的修訂合同》，約定創(chuàng)顯科教2017年-201* 年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以及張瑜、張皓關(guān)于業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償條款、股份回購(gòu)條款等特殊權(quán)利安排。

2020年12月，公司增資時(shí)，凱珩凱仁又與公司簽署了《增資協(xié)議》， 與張瑜、張皓簽署《增資協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議》，約定創(chuàng)顯科教2020年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以及張瑜、張皓關(guān)于業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償條款、股份回購(gòu)等特殊條款。

對(duì)于上述對(duì)賭協(xié)議，創(chuàng)顯科教在招股書(shū)中披露，截至招股書(shū)簽署日，萬(wàn)豐錦源、蔣元生、榮顧創(chuàng)投、乾逸投資、財(cái)通尤創(chuàng)、重報(bào)創(chuàng)睿、義烏通杰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、博鼎華象、優(yōu)勢(shì)涵、陶建鋒已不再持有發(fā)行人股份;隆華匯已經(jīng)與張瑜、張皓及公司簽署《補(bǔ)充協(xié)議》，確認(rèn)其未曾基于該等對(duì)賭安排向張瑜、張皓及公司主張過(guò)任何業(yè)績(jī)補(bǔ)償或股份回購(gòu)的要求，前述特殊權(quán)利安排自公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市被交易所或者證監(jiān)會(huì)受理之日起終止;其他投資者已與張瑜、張皓、公司簽署《補(bǔ)充協(xié)議》或《確認(rèn)函》，確認(rèn)其未曾基于該等對(duì)賭安排向張瑜、張皓及公司主張過(guò)任何業(yè)績(jī)補(bǔ)償或股份回購(gòu)的要求，前述特殊權(quán)利安排自《補(bǔ)充協(xié)議》或《確認(rèn)函》簽署日起終止。

而2020年底才簽署的對(duì)賭協(xié)議，在遞交IPO預(yù)披露材料之時(shí)也火速取消。公司招股書(shū)稱：“凱珩凱仁已與張瑜、張皓及公司簽署《協(xié)議書(shū)》，確認(rèn)凱珩凱仁未曾基于該等對(duì)賭安排向張瑜、張皓及公司主張過(guò)任何業(yè)績(jī)補(bǔ)償或股份回購(gòu)的要求，相關(guān)對(duì)賭安排實(shí)際并無(wú)履行，自該《協(xié)議書(shū)》簽署之日起，此前各方間對(duì)賭協(xié)議終止(見(jiàn)圖三)。”

圖三：公司報(bào)告期內(nèi)增資過(guò)程中簽署多份對(duì)賭協(xié)議招股書(shū)截圖

雖然在遞交IPO預(yù)披露材料之前，創(chuàng)顯科教已經(jīng)清理了其簽署的所有對(duì)賭協(xié)議，但是種種疑慮仍揮之不去——“一直以來(lái)，對(duì)賭協(xié)議都是IPO的監(jiān)管重點(diǎn)和‘禁飛區(qū)’，公司增資時(shí)多次簽署對(duì)賭協(xié)議，尤其是2020年12月，已臨近IPO預(yù)披露，公司仍簽署對(duì)賭協(xié)議，原因是什么?公司IPO前清理對(duì)賭協(xié)議是否為應(yīng)對(duì)監(jiān)管?公司與凱珩凱仁重新簽署協(xié)議書(shū)的時(shí)間是什么時(shí)候?是否有重新恢復(fù)條款?”

對(duì)此，創(chuàng)顯科教2021年11月2* 日下午回復(fù)的電郵中稱：“公司發(fā)展需要資金，引入外部投資者增資。凱珩凱仁是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，考慮公司籌劃上市，綜合考量公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、資產(chǎn)負(fù)債及盈利狀況、未來(lái)發(fā)展前景等情況后，要求與公司簽署對(duì)賭協(xié)議。相關(guān)各方已簽署《協(xié)議書(shū)》，確認(rèn)凱珩凱仁未曾基于該等對(duì)賭安排向張瑜、張皓及公司主張過(guò)任何業(yè)績(jī)補(bǔ)償或股份回購(gòu)的要求，相關(guān)對(duì)賭安排實(shí)際并無(wú)履行，自該《協(xié)議書(shū)》簽署之日起，此前各方間對(duì)賭協(xié)議終止。公司與凱珩凱仁重新簽署協(xié)議書(shū)的時(shí)間是2021年1月11日。沒(méi)有恢復(fù)條款?！?/p>

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